Главная Инфо За городом Собственник Участок

Рынок


Рекламный блок
  • sex moscow escort кран шаровый MRV



Система ипотечного кредитования является подсистемой финансового рынка. Именно на финансовом рынке происходит процесс рефинансирования, который обеспечивает самодостаточный режим функционирования системы ипотечного кредитования. За эту часть работы системы отвечает "подсистема вторичного рынка".

Характерной чертой системы ипотечного кредитования является расширение взаимоотношений субъектов системы от заемщика до инвестора. Банки и прочие финансовые институты выполняют посреднические, обслуживающие функции в продвижении свободных средств потенциальных инвесторов к заемщикам. Вместе с тем именно инфраструктура вторичного рынка ценных бумаг и ее финансовый инструментарий играют роль финансового воспроизводства всей системы ипотечного кредитования. Наиболее важная особенность этой системы проявляется в ее делении на первичный и вторичный рынки закладных.

На первичном рынке кредитор и заемщик непосредственно вступают в договорные отношения друг с другом. Участниками первичного рынка закладных выступают граждане и коммерческие банки, ипотечные компании и другие учреждения, предоставляющие гражданам кредиты под залог недвижимости.

На вторичном рынке осуществляется продажа закладных по уже предоставленным ипотечным кредитам. Компания, предоставившая кредит под залог недвижимости, выпускает ценные бумаги, обеспеченные закладными, и затем продает их другим инвесторам.

Рассмотрим, как строятся взаимоотношения между участниками этой схемы. Клиент обращается в ипотечный банк за кредитом. Банк создает первичный рынок закладных. Кредитор может сохранять выданные закладные в собственном портфеле ценных бумаг или продавать их другим инвесторам. Эти инвесторы создают вторичный рынок закладных. Покупая закладные, инвесторы обеспечивают кредиторов дополнительными денежными средствами для предоставления новых кредитов. Эмиссионно-финансовая компания вторичного рынка в варианте двухуровневой системы также может сохранять ипотечные кредиты в собственном инвестиционном портфеле, альтернативным вариантом является формирование пакетов закладных и выпуск на этой основе ценных бумаг, обеспеченных закладными. Покупателями указанных ценных бумаг могут выступать различные финансовые учреждения, например коммерческие банки, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании. При этом эмитент таких ценных бумаг гарантирует их держателям своевременные ежемесячные выплаты процентов и основной части долга. Когда банки предоставляют гражданам новые кредиты под залог недвижимости, опираясь на финансовые ресурсы, мобилизованные на вторичном рынке, цикл повторяется.

Исходя из изложенного становится очевидным, что первичный и вторичный рынки закладных - взаимосвязанные составляющие внутренней среды системы, в которой происходит полный жизненный цикл закладной. Зона ответственности этого процесса приходится на две описанные выше подсистемы.

Реклама:

Ипотека || Анализ || Рынок || Закладная || Внешняя среда || На примере Казахстана || Капитал || Государство
Наши спонсоры